Reforma Tributaria 2026 (Proyecto de Ley de Financiamiento): Lo que se debe saber de la reforma propuesta por el gobierno de Gustavo Petro
- Marín Ortega Actualidad
- 3 sept
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En septiembre de 2025, el Gobierno de Colombia radicó ante el Congreso su tercera propuesta de reforma tributaria del mandato, también conocida como Ley de Financiamiento 2026. Este texto busca recaudar 26,3 billones de pesos (aprox. USD 6,3 mil millones) para apuntalar el presupuesto público y asegurar la estabilidad fiscal en los próximos años.
1. Contexto
Colombia presenta un déficit fiscal elevado y se encuentra actualmente fuera de la regla fiscal, suspendida desde junio de 2025. El Ejecutivo prevé un déficit de hasta 7,1 % del PIB para 2025 y alrededor de 6,2 % para 2026 si no se aprueba la reforma, según sus análisis.
El peso de la deuda pública se ha incrementado, y agencias de calificación han emitido alertas frente a la fragilidad de las finanzas públicas.
El 26 de junio de 2025, las principales agencias internacionales de calificación de riesgo emitieron decisiones en este sentido:
Standard & Poor’s (S&P) rebajó la calificación soberana de Colombia a BB, lo que ubica al país dos niveles por debajo del grado de inversión, con perspectiva negativa.
Moody’s, por su parte, redujo la calificación a Baa3, el nivel más bajo dentro del grado de inversión, manteniendo una perspectiva estable.
Ambas agencias justificaron sus decisiones en el incremento del déficit fiscal, la suspensión de la regla fiscal, el aumento sostenido del gasto y la falta de un marco creíble de ajuste estructural. S&P, además, advirtió que podría aplicar una nueva rebaja en los próximos 12 a 18 meses si no se adoptan medidas correctivas claras.
2. Ajustes impositivos relevantes
Combustibles (gasolina y ACPM): Se establece un IVA progresivo que inicia en 10 % y llegaría hasta 19 %, además de un impuesto al carbono. Esto puede elevar el costo del transporte y productos básicos.
IVA ampliado: Se grava con IVA al 19 % actividades como juegos de azar, licores, espectáculos cuando se supere un monto, y servicios digitales (Netflix, Amazon Prime, etc.), membresías y cuotas de administración en propiedad horizontal.
Sector financiero: Instituciones como bancos y aseguradoras asumirían una sobretasa sobre renta que llevaría su tarifa del 40 al 50 %.
Dividendos y ganancias ocasionales:
El plazo para que la venta de activos fijos sea considerada ganancia ocasional se amplía de 2 a 4 años.
La retención para loterías, rifas, apuestas y similares sube del 20 % al 30 %
Las tarifas para personas naturales residentes aumentan y podrían alcanzar hasta 41 %, según la progresividad del régimen.
Otros puntos relevantes:
Se elimina la deducción por dependientes y el componente inflacionario en rendimientos financieros.
Nuevas restricciones a la deducción de gastos pagados en efectivo o sin retención en la fuente.
Se establecen amnistías tributarias con reducción de sanciones e intereses entre el 50 % y 85 % para quienes normalicen su situación antes del 31 de marzo de 2026. Este punto resulta relevante, en caso de aprobarse, para aquellas personas que cuentan con obligaciones pendientes e incluso investigaciones penales por conductas como la omisión de agente retenedor.
Aquí puede descargar el primer borrador del proyecto de ley de la reforma tributaria (ley de financiamiento) del Gobierno de Gustavo Petro:
3. Impacto económico y social
Un análisis del banco Itaú estima que, sin contar eficiencias tributarias, la reforma apuntaría a recaudar cerca de 19,9 billones de pesos, con fuertes aportes desde consumo e IVA, lo que podría gravar hasta el 12 % de la canasta del IPC.
Se anticipa impacto directo en costos de transporte, vivienda (administraciones gravadas con IVA), alimentación y entretenimiento.
4. Trámite legislativo
La reforma enfrenta un escenario político complicado: en medio de un Congreso fragmentado y un año electoral, varios congresistas han expresado su rechazo desde el inicio. Diferentes precandidatos presidenciales le han restado importancia asegurando que no prosperará.
Aun así, el Gobierno sostiene que sin aprobación, deberá acudir al financiamiento externo, aumentando el endeudamiento.
5. Lo más relevante
Característica | Descripción |
Monto esperado de recaudo | 26,3 billones, superior al plan original de 19 billones. |
Amplitud sectorial | Afecta consumo, financiero, religioso, transporte, turismo, digital, energía, minero, sector real. |
Enfoque expansivo | Incremento progresivo del IVA y tributación más amplia. |
Esta reforma pretende responder a urgencias fiscales de mediano plazo, pero introduce un abanico amplio de nuevos impuestos que podrían afectar ahorro, consumo y sectores específicos. Desde Marín Ortega continuaremos monitoreando su evolución, y estamos listos para ayudar a nuestros clientes a entender y ajustarse a los cambios que trae.
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